서로다른 증권사 입맛, KT-SK텔레콤 뭐가 더좋아?

■업종·종목리포트- 김종효 SBSCNBC 애널리스트

▷동양종금증권 -KT(030200) 목표가:60,000원  매수시점

동양종금증권에서는 통신서비스가 2분기 실적은 컨센서스 대비 5~10%미달할 듯하다고 전망했다.

5~6월 이동통신 경쟁심화되고있지만, 마케팅비용은 일부 감소되고있다고 강조하고있다. 그래프를 보시면 전체적으로 5월 이후, 스마트폰 출시이후 이동통신 이동가입자 수가 늘어나고 있다. 21000명에서 28000명을 넘어서고 있다.

이는 마케팅 경쟁이 심화되고있다라는 것이다. 중요한것은 유선시장 경쟁완화 지속 속, SK브로드밴드는 흑자전환을 하였다.

KT가 소폭 줄어든 반면, SK는 올라가는 모습, LG+가 소폭 올라가는 모습을 보이면서 경쟁이 심화되는것을 보여준다.

스마트폰 확대에 따른 개인당 가입자요금의 증가는 증가하는 모습을 보여주고있다. 하반기 APRU증가와 아이패드 출시 모멘텀으로 작용한것 같다. 실적은 좋아지겠지만, 속도는 완만하게 본다. 데이타시장 성장의 탑픽은 여전히 KT(목표가:60,000) 매수타이밍이고 본다.

어제는 SK증권에서 SK텔레콤을 탑픽으로 추천했다. 결국 시각의 차이지만 성장의 초점을 맞추느냐, 배당까지 염두한 안정적 성장에 초점을 맞추냐에 따라 KT, SK텔레콤의 종목 선택이 달라질 수 있겠다.

▷대신증권 - 엔씨소프트(036570) 목표가:275,000원  매수시점

대신증권에서는 엔씨소프트가, 2분기 실적 컨센서스를 대폭 상회할 전망이라 발표했다. 계절적 비수기에도 게임매출에는 큰 변화 없어 시장 컨센서스 대비 매출 2%, 영업이익 8%상회 전망으로 보고있다.

아이템 부문 유로화 등 수익모델 다변화 성공했고, 하반기 대작게임 블레이드앤소울 대규모 런칭도 계획중이다.

중국서비스 위한 퍼블리싱 체결 등 이벤트 존재하며 아이온 성공으로 글로벌 시장에서 노하우 축적을 쌓고 있는 중이다, 2010년, 2011년 추정 EPS 각각 5,11% 상향중이다. 목표주가 275,000원으로 상향조정하며 매수시점으로 보고있다.

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(www.SBSCNBC.co.kr)