은행권, 산업은행발 '빅뱅' 본격화

은행권은 정부의 산업은행 민영화 방안을 은행권 2차 빅뱅의 시작을 알리는 신호탄으로 해석하고 있다.

그동안 외환은행 인수에 신경 써 온 국민은행 등 선도 은행들이 민영화 예정 은행들에도 관심을 표시하고 있어 인수·합병(M&A) 작업이 빠르게 진행될 것으로 보인다.

전문가들은 그러나 단순한 대형화보다는 은행별 특성을 고려한 민영화를 통해 금융산업을 고부가가치화해야 한다고 지적했다.

◇ 은행권 판도 어떻게 되나

정부는 산은지주사의 지분 49%를 내년부터 2010년까지 매각하고 2012년까지 지배지분을 매각해 완전 민영화할 계획이다.

산업은행에서 분리되는 한국개발펀드(KDF)를 제외하고도 산은지주의 자산은 100조원을 넘어설 것으로 보인다. 1.4분기 기준 총자산 108조원인 외환은행에 맞먹는 수준으로 은행권 판도에 큰 변화를 줄 수 있는 규모다.

그동안 외환은행 인수에 신경을 써 온 국민은행이 민영화 예정 은행들에 관심을 보이고 있는 이유다.

국민은행은 HSBC의 외환은행 인수가 무산될 경우 언제든지 공개경쟁을 통해 인수전에 뛰어들 예정이지만 그렇지 못할 경우 민영화를 추진 중인 다른 은행들의 인수를 검토하고 있다.

국민은행은 올초 주총에서 발행주식의 20% 이내에서 전환주를 발행할 수 있도록 하는 `정관 변경안'을 처리한 바 있다. 보통주.우선주로 전환할 수 있는 전환주는 자본으로 분류되기 때문에 부채 비율의 제한을 받지 않고 신규 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있다. 현 발행주식 약 3억3천638만주를 기준으로 약 6천727만주를 전환주로 발행, 약 3조7천억원(7일 종가 5만5천300원 기준)을 조달할 수 있게 된다.

당시 정관 변경은 자금조달 여력을 최대한 확보하기 위한 것으로 향후 인수합병(M&A) 등에 적극 나서겠다는 의지로 해석됐다.

◇ 우리금융·기업은행 민영화도 급류

정부는 하반기 중 우리금융에 대한 정부 지분 72.97% 가운데 51% 초과분의 매각에 착수키로 하는 등 우리금융과 기업은행 등의 민영화에도 발빠른 움직임을 보이고 있다.

정부가 우리금융과 기업은행을 산업은행보다 1~2년 빨리 민영화하는 방안을 검토하고 있어 이들 은행은 이르면 2010~2011년까지 새 주인을 찾을 수 있을 것으로 보인다.

1.4분기말 현재 총자산 307조4천억원으로 국내 최대 금융그룹인 우리금융을 인수하는 금융회사는 단숨에 금융업계 1위로 도약하게 되며 자회사인 우리은행만 인수하더라도 자산을 236조원이나 늘릴 수 있다.

자산 129조4천억원인 기업은행 역시 은행권 구도를 재편할 수 있는 규모이며 경남, 광주은행은 규모는 작지만 각각 부산.경남과 광주.전남에서 확고한 지역기반을 구축하고 있어 지방 금융업계의 판도에 영향을 미칠 수 있다.

국가경쟁력위원회 회의에서 공기업 민영화 및 구조조정 계획을 이달 중 확정하고 7월부터 실행에 들어갈 것이라고 밝힌 만큼 우리금융과 기업은행의 민영화 절차도 조만간 윤곽을 드러낼 것으로 보인다.

◇ 범위의 경제 고려해야

정부는 산은 민영화를 단순한 공기업 구조조정 차원이 아니라 금융산업의 부가가치를 높여 신 성장산업으로 키우려는 전략적 차원으로 접근하고 있다.

산은지주가 사업다각화와 대형화, 해외진출 등을 추진해 여타 금융회사들에게 새로운 사업모델을 제시하고, 국내 금융회사들의 인수.합병(M&A), 신규 업종 및 해외시장 진출을 촉진시켜 고부가가치화와 경쟁력 강화를 선도하도록 만들겠다는 취지다.

그러나 금융업계에서는 무조건적인 대형화나 목표일정 맞추기에 급급한 졸속 매각은 지양해야 한다는 지적이 나오고 있다.

97년말 33개였던 은행 숫자가 외환위기 이후 M&A를 거치면서 18개로 줄었고 규모도 커졌지만 국내은행의 해외자산 비중은 2006년 현재 2.5%에 불과한 수준으며 UBS의 91%나 씨티그룹과 HSBC의 51% 및 56%와 큰 차이를 보이고 있다.

전문가들은 M&A를 통해 금융산업의 부가가치를 높이기 위해서는 은행별 특성을 충분히 고려해 단순한 규모의 경제가 아닌 범위의 경제를 실천해야 한다고 지적했다.

가령 투자금융(IB)에 강점이 있는 은행과 소매 분야에 강점이 있는 은행을 합치는 등 시너지 효과를 발휘할 수 있는 합병을 추진해야 한다는 주장이다.

금융연구원 김자봉 연구위원은 "그동안 같은 업종간 합병을 통해 시너지 효과를 발휘한 사례가 많지 않았다"며 "다양한 금융 부문간 합병을 통해 넓은 범위의 금융 서비스를 제공하고 시너지 효과를 극대화해야 한다"고 말했다.

(서울=연합뉴스)