유력후보 제친 반전…SK하이닉스, 도시바 인수 유력해져

반도체 업계의 뜨거운 관심사였던 도시바의 반도체 사업 매각에서 SK하이닉스가 포함된 '한미일 연합'이 결국 우선협상대상자로 선정됐습니다.

당초 도시바의 반도체 사업을 통째로 사들이는 '인수'가 될 것으로 관측됐던 딜은 사실상 '지분 투자'의 모습으로 축소됐습니다.

도시바 반도체 지분의 51% 안팎만 인수하는 데다 SK하이닉스의 참여는 이 51% 중에서도 일부이기 때문입니다.

특히 SK하이닉스는 3천억엔(약 3조700억원)가량을 출자가 아닌 융자 형태로 제공해 참여하는 것으로 알려졌스빈다.

당초 시장은 가장 많은 인수가액, 3조엔을 제시한 대만 홍하이그룹 또는 미국 반도체 업체가 주도하면서 역시 높은 인수가, 2조2천억엔을 써낸 브로드컴 컨소시엄이 유력한 것으로 예상했습니다.

베인캐피털 측은 당초 인수가로 1조엔이 조금 넘는 액수를 제안한 것으로 알려지면서 후순위로 밀리는 모양새였습니다.

베인캐피털이 내놓은 방안은 SPC(특수목적회사)를 설립해 도시바 반도체의 지분 51%를 취득하고 나머지 49%는 도시바나 도시바 경영진이 보유하도록 한다는 것입니다.

경영권을 확보하되 도시바 지분도 남겨둬 도시바가 경영에서 완전히 손 떼지 않을 수 있는 방안입니다.

SPC의 구성도 베인캐피털 외에 일본 민관펀드인 산업혁신기구와 국책은행인 일본정책투자은행 등으로 채워져 일본 정부가 입김을 행사할 수 있는 구좁니다.

그러면서도 중국계 기업이나 자본은 배제해 중국 기업으로의 반도체 기술 유출 등 산업보안에 대한 일본 관·재계의 우려를 잠재울 수 있도록 했습니다.

결과적으로 도시바나 일본 정부 모두가 일정 부분 만족할 수 있는 카드를 제시하면서 우선협상대상자 지위를 따낸 셈입니다.

도시바는 발표한 성명에서 "(한미일 연합) 컨소시엄이 가치 측면에서나 임직원 고용 승계, 민감한 기술 일본 유지 면에서 가장 좋은 제안을 내놨다"고 밝혔습니다.