[오늘특징]FOMC 선물에 환호한 증시…IT주로 순환구조 형성

■Market Today-김종효, 이동헌 SBS CNBC 애널리스트

[김종효 애널]

오늘은 미국 주요 이벤트 마감에 대해서 어떻게 생각하는가를 지적하는 게 우선이다. 예상보다 많은 금액을 택했지만 예상보다 늦은 시기를 선택했다. 6000억불 매입 규모는 시장 예상치보다 높았지만 그 시기가 완만하게 이어질 것으로 예상하면서 시장 예상이었던 한꺼번에 매수하는 충격적 정책은 없다라는 것이 확인되고 있다. 이에 따른 효과는 지켜봐야 할 것이다. 또 공화당이 하원을 점령하게 된 점도 어떤 영향을 줄지 중기적으로 살펴봐야 한다.

IT주 순환구조 형성…IT로의 추가순환기대, 환율 주목

삼성전자 LG디스플레이가 중국 공장 인가가 되는 그동안 인가되지 않아 힘들었는데 향후 코스트를 더 낮출 수 있게 되었고 삼성 갤럭시탭이 본격적으로 런칭하면서 신규 디바이스 출시가 계속되는 등 긍정적 뉴스가 겹치면서 IT가 강세이다. 정리해 보면 주도주가 꺾이지 않는 가운데 상승폭은 예상보다 미치지 못한 상승을 보여주지만 변동성이 지나간 이후 액션을 취하겠다 했다. 제가 취할 액션도 매수 쪽이다.

지금 시장 가장 중요한 것은 환율이다. 그 환율에 따라 향후 금리정책 및 국내 정책도 바뀔 수 있기 때문에 환율을 중심으로 환율의 변동성에 지수가 연동되는 모습을 보인다면 또 외국인 매수가 이어진다는 두가지 전제 아래 시장은 매수전략이라고 본다.

○유망 종목

종목을 선택한다면 자동차 화학보다 IT가 낫다고 언급했는데 5% 상승을 보이지만 하이닉스가 매력적이다. 전저점 부근을 손절선으로 잡는다면 5% 내외로 손절할 수 있지만 자동차 화학하면 5% 빠진다고 손절이 쉽지 않다.

지금 추세가 강하기 때문에 10~15% 하락을 방관해야 하기 때문에 매수 매력도는 덜 오른 종목 밸류에이션 싼 종목 고르는게 좋다고 본다. 하이닉스를 신규편입하겠다. 오후 3시까지 매수하셔도 된다. 다만 오늘 100주를 산다고 마음먹으면 다사기보다 분할매수 관점으로 사야 한다. IT 부품주나 장비주에 대해서 여전히 긍정적이다.

[이동헌 애널]

美추가양적완화에 ECB도 양적완화 동참 가능성

미국의 양적완화에 대해서 ECB가 어떻게 대응하느냐를 봐야 한다.  미국이 돈을 푸는데 다른 국가가 가만히 있을 것인가에 대해서 살펴야 한다. ECB 역시 국채매입을 통해 돈을 풀 것이라 보여진다. EU 입장에서 유동성 공급차원에서 글로벌 증시에 긍정적이다.

양적 완화 이슈가 해소되었는데 경제지표를 못보고 있다. 지수가 굉장히 좋게 나오는데 파묻혀 있다. 10월 ISM 제조업지수도 서프라이즈로 나오고 민간고용지수도 굉장히 좋게 나왔다. 따라서 향후에는 경기지표 회복을 지켜봐야 할 것이다.

최근에 ISM 지표 중 신규주문인 서베이 지표가 증가하고 있다. 이번 양적 완화에서 중요한 것은 Fed가 규모보다는 언제 어떻게 하느냐가 중요하다. 내년 상반기 정도 한다고 봤을때 미국 출구전략을 언제 쓸 것인가를 생각해 볼 필요가 있다.

 과거 일본의 사례를 보면 금리 올리기 전에 상업은행 2분기 이상 오르면 달러로 해소하기 시작했다. 이번 Fed 상업은행 대출 위축이란 말이 빠져있다. 내년 상반기 까지는 상업은행 대출이 늘어날 것이고 2분기 정도 늘어난다면 다시 달러를 회수할 것이다. 미국의 출구전략이 내년 상반기 이후 금리인상 이후에 출구전략이 나온다며 내년 상반기까지는 충분히 유동성이 공급될 수 있다.

(www.SBSCNBC.co.kr  )

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