■ 김성진 SBS CNBC 애널리스트
○ 中 기준금리 인상 단행
중국,수출보다 내수집중
글로벌 유동성 아시아 이머징마켓으로 지속 유입
중국이 기준금리 인상을 장마감 이후에 발표했다. 2000년대 정책금리 인상후가 항상 좋았기 때문에, 단기적인 충격때 주식을 사는 것이 좋을 것이다. 정책금리 인상은 오히려 우리나라에도 긍정적으로 보여지는데 신흥국 통화가치 절상이 더 빠르게 진행될 것이다. 추세적인 절상폭이 숨고르기 이후에 이제는 가파른 상승으로 갈 것이다. 중국에서는 수출보다는 내수위주의 방향을 잡을 것이다. 신흥국으로 유동성이 계속 몰릴 수 밖에 없는 상황으로 중국이 몰고 가고 있는 상황이다. 일본은 사실상 제로금리 수준 유럽, 정책금리 1%, 양적완화 허용했고 영국은 정책금리 0.5%, 양적완화 계획이 있다.
"中 금리인상으로 주식조정 받을 때 사라"
2000년대 정책금리인상 이후 우리나라와 중국 증시 움직임을 보겠다. 중국이 10번정도 금리 정책을 단행했는데, 상해종합주가지수를 보면 잠시 주춤하는 시기가 있지만 그때 주식을 사야한다는 모습을 보여준다. 우리나라도 카드 위기 이후에 중국금리 인상 때 잠시적인 중단을 보이지만 경기가 살아나는 모습을 보였기 때문에, 결국 금리인상때 주식시장이 조정을 받으면 주식을 사는 것이 맞다고 본다.
국내증시, 오늘 일시적 조정
오늘은 우리 증시가 일단은 주춤할 것으로 보인다. 외국인에 의한 상승과 하락을 보여주는데 이번 주 특징이 코스닥은 괜찮은데 거래소는 별로였다는 것이다. 그럼에도 불구하고 외국인의 저가매수가 유입되고 있다. 거래소가 주춤하겠지만 지금을 기회로 생각하고 사야한다. 내릴때 사라는 조언은 말은 쉬운데, 지금 상황에서 투자자들이 자금이 불충분할 경우 새로 진입보다는 이미 갖고 있는 것을 보유하는 것도 한 방법이다.
○ 상품가 급락
상품주 하락, 저가매수 기회로 활용
어제 상품주가 급락했다. 미국 뿐 아니라 우리나라도 상품주의 단기적 하락은 불가피하다. 이것도 저가매수의 기회가 된다. 다행스러운 이야기를 찾자면 너무 가파르게 상품가가 올랐었다. 향후에 이것은 물가와 기업실적에 부정적이 영향을 미친다. 물가를 잡기 위해서는 상품가의 하락이 나와야 하는데 이번 기회를 통해 이렇게 될 수 있다. 중장기적으로는 긍정적일 것이다.
○ 美애플, 4분기 실적 더 좋아질 것
애플과 IBM의 실적에 실망감이 있었는데 개인적으로는 괜찮았다고 본다. 이번 3분기 실적이 나쁠 것이란 전망도 있었는데 그것을 뒤집고 좋은 실적을 냈다. 4분기 실적은 시장의 기대치가 낮아지면 낮아질 수록 더 좋은 효과를 낼 것으로 보인다. 애플은 미 최대이통사 버라이즌, 애플제품 판매 예정이고 아이팟부진에 아이패드+폰 등 대체를 고려중이므로 4분기에 더 좋아질 것 같다.
○ 원화강세 수혜주 단기적 랠리
항공·음식료·해운·철강 주목
금리가 높은 나라들이 앞으로 글로벌 유동성을 흡수해 줄 가능성이 높다. 앞으로는 한국과 중국의 원화강세 수혜주가 단기적 강세를 보일 것이다. 국내에서 단기적으로 찾자면 항공 음식료 해운 철강 등이 그 예다. 음식료는 곡물가가 급등하면서 주춤했는데 상물가 급락하고 원화가 절상되면 더 없이 좋은 기회가 될 것이라고 본다.
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