'오늘보다 내일이 더좋은' 두산인프라코어, "여전히 배고프다"

■장철의 따져보자

52주 신고가 '두산인프라코어', 지금 사야 하나 / 이상우 토러스투자증권 애널리스트

어제 두산인프라코어 3분기 실적이 추정치를 크게 상회했을 것이라는 증권사 분석에 강세를 보였다. 7.5% 가까이 급등 마감했다. 그래서 오늘 '따져보자' 시간엔 두산인프라코어, 어제 장 주가 상승부터 추가 상승 여력 알아보고 향후 투자 전략까지 자세히 알아보도록 하겠다.

○ 두산인프라코어 주가흐름 및 상승배경

견조한 상승세를 보이고 있다. 앞으로 지속될 것으로 본다. 그 이유는 실적이 좋아지고 있고 굴삭기 판매 호조에 의한 것이라고 본다. 2010년도 2분기 판매대수가 전년대비 101% 상승했고 SOC 투자 증가확대로 전년동기대비 34% 증가했다. DII 실적 흑자 전환도 상당부분 기여했다.

○ 두산인프라코어 4분기 전망

4분기에 그 성장세는 더욱 커질 것으로 본다. 2분기보다 좋아지는 쪽으로 볼 수 있다. 중국이나 국내 건설경기 상관관계를 보이고 있다. 공작기계 역시 자동차 경기 IT 경기 회복과 관련해서 시장 개선을 같이 본다면 2010년도 3만원 목표로 투자할 수 있다. 국내의 경우도 4대강 SOC 사업 등이 지속되고 있고 그 쪽에 나오는 물량도 많기 때문에 국내 중국 중점을 두어서 봐야 한다. DII 밥켓 실적이 리스크 요인이지만 6월 흑자 전환으로 지속될 것으로 보고 그 외 큰 문제는 없다.

○ 두산인프라코어 투자의견

PER규모는 12~13배 정도 보고 있다. 동종업계라고 말하기에는 정확히 비교되는 업종이 없다. 현대중공업 정도를비교할 수 있는데 정확한  PER로 보기에는 조금 어렵다. 수급적으로 기관이 공격적이다. 외국인도 최근에 매수하면서 13% 까지 지분율이 올라가 있다. 기관에서 매우 강하게 수급이 이루어지고 있는 현상은 약간의 조정만 있을 것이다. 최근 급격한 상승으로 조정이 일시적으로 오면 그 때가 매수타이밍이 되지 않을까 한다. 2만5000원 밑으로보고 있다. 기간조정 정도로 본다.

(www.SBSCNBC.co.kr)

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