■증권사 지점장에게 듣는다
[남진우 신영증권 압구정지점 이사]
오늘 옵션만기에서 금통위가 열리는 날이다. 물가측면을 보면 금리인상 가능성이 커보이지만 환율을 생각하면 금리인상 결정이 쉽지는 않아 보인다.
금리 인상 여부, 증시 변동성 좌우
옵션만기를 맞아 변동성도 큰 하루가 될 가능성도 보인다. 미국 주식시장이 모처럼 장중이나마 1만1100선을 상회하는 가능성을 보였고 큰폭 상승을 기록했다. 우리주식시장의 주는 금통위 금리인상여부가 변동성을 좌우할 열쇠가 될 것 같다.
금리인상시 환율하락 우려 등으로 주가가 일시적으로 하락할 가능성이 커보이며 금리동결시에는 인플레 우려를 안게 되겠지만, 주가는 단기적으로 상승폭을 키워 갈 가능성도 커보인다.
최근 중국 상하이지수도 3000선에 육박하는 강세를 보이고 있고, 미국과 유럽의 주식시장 또한 호조를 보이고 있다. 또한 은행주들에 대한 관심도 강화되고 있는 양상이다. KB금융과 우리금융, 조선주 및 중국관련주, 은행, IT주식들과 줄기세포 바이오주식, 태양전지와 풍력관련주에 대한 관심도 강화되고 있다. 이제는 시장이 다양화되는 이슈에 주목하면서 단기적인 수익률을 놓치지 않는 게 좋아보인다.
IT주·KB금융·우리금융, 상승반전 부각
개인적으로는 IT주식들에 대한 기대치들이 있기 때문에 기다리는 쪽이고 시장을 발빠르게 움직이고 있어서 쉽게 쫓아가지는 않고 있다.
그중에서 실적 기반이 지속적으로 강화되면서 주가도 본격적인 상승추세에 오르고 있는 종목으로 중국원양자원과 중국엔진집단과 차이나킹에 관심을 가져도 좋다. 또한 바이오주들중에는 셀트리온에 주목하고 태양전지 관련에서는 소외되고 있는 OCI를 장기적 관점에서 여전히 매수해도 좋을 것이다.
3분기 실적이 기대에 못미치는 것으로 알려지고 있는 미래성장형 기대주로 평가되는 LG화학, 제일모직, 삼성SDI, 삼성전기등의 상승반등시점에도 관심을 가질 필요가 있다. 증권주와 은행주에 대한 매수도 유망하다고 할 수 있다.
초기 주도주의 분할 매수 향후 유용
OCI는 전반적 이슈가 다양화되면서 상승종목들이 다양해 지는 것은 본격적인 대세상승의 전초전인 경우도 있고 단기적 상승장세의 마지막 국면인 경우도 있으므로 장기적 투자 관점보다 기대수익률을 낮추는게 좋다고 본다. 장기적 관점에서 볼 때 상승종목이 확산되면서 지속적으로 초기 주도주들이 상당기간 수혜된다면 이들의 분할매수전략이 향후에 유용할 것으로 평가된다.
[남재승 대우증권 교대역지점 지점장]
전일의 내용을 간추려보면 인텔의 3분기 실적이 상회하고 미국의 양적 완화기대가 부각되며 강세로 출발했다. 인텔의 영향으로 하이닉스, LG디스플레이 등이 반등에 성공했으며 은행, 보험업종이 안정적 밸류에이션 및 금리인상으로 시장에 강한모습을 보였다.
정부의 태양광 관련주들이 급등마감세를 시현하였다. 금융통화위원회의 금리인상여부와 옵션만기일로 인해 변동성이 심화될 수 있어 시장대응에 더욱 주의가 필요하다.
증시 상승기조 지속, 증권·은행주 매수 유망
그동안 시장에서 큰관심을 받지는 못했지만, 향후 중장기적으로 관심을 가져볼만한 종목으로 네종목을 선택해 봤다.
첫번째는 KB금융이다. 11월중구조조정 작업완료로 비용효율성 증가가 예상된다. 또한 2011년 금융당국의 기대 및 대출상장회복으로 인한 실적 개선이 동업종에 가장 강하게 나타날 것으로 예상된다.
두번째는 메리츠화재이다. 자본효율성이 기대되며 운영자소년의 지속적인 확대로 투자 영업 이익이 증가하고 있어 업종내 가장 높은 밸류에이션이 매력적이다.
세번째는 동부제철이다. 환율하락으로 인한 철강금속분야 집중육성에 따른 기업의 질적 변화에 주목해야 할 것으로 판단된다.
기대수익률 낮추는 전략 중요
마지막으로 심텍이다. 반도체 출하량의 지속적 성장에 따라서 실적 개선세가 이어질 전망이다. 삼성전자 등 주요고객확보로 글로벌시장 점유율에 우월한지위를 갖추고 있으며 2011년 예상실적 대비 저평가 상태라고 말할 수 있다.
금통위의 금리인상여부와 관련하여 외국인의 순매수전환여부가 주목된다. 원달러환율이 외국인의 매수세가 둔화되는 모습으로 외국인의 매수세가 지속되지 않는다면 시장 역시 강한 지수상승보다는 업종별 순환매가 계속될 것으로 예상되며, 경기선행지수 반등시 수혜를 입을 수 있는 금융주 및 중소형주의 포트폴리오 편입이 유리할 것으로 판단된다.
지난주 추천 종목들의 수익률은 아직까지 나타나고 있는 상황은 아니다. 그동안 지수가 지지부진했던 상황이다. 오르락 내리락하는 것이 반복되고 있으나 종목자체 내재가치가 있는 종목들이기 때문에 향후 전망이 밝아 보인다.
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