■트레이더에게 듣는다-이형우 솔로몬투자증권 목동지점 차장
오늘 시장은 외국인과 연기금의 매도가 이어지면서 하락세가 두드러졌다. 그동안 주가가 많이 올랐던 부분에 대해서 차익실현하기 위해 소폭 매도가 있었던 것으로 보인다. 매도기조가 다시 부활할 수 있는 가능성이 있어 약간 우려는 되지만 외국인이 본격적인 매도세를 보일 것 같지 않아 크게 걱정할 필요는 없다고 본다. 오히려 지금 시장은 달러 캐리트레이드 자금이 충분히 들어올 수 있는 환경이다. 따라서 현재의 조정은 잠시 쉬어가는 구간이라고 생각한다.
상품주들 동향, 화학주는 매도…원자재주는 상승가능
화학주는 그동안 실적이 좋아서 지속적으로 올라가다 오늘은 약세를 보이고 있다. 유동성장세에서 실적은 많이 배제된다. 따라서 화학주는 이미 많이 올랐으니 매도관점에서 접근하기를 권한다. 최근 이머징 시장의 수요증가로 원자재가격이 상승했다. 때문에 이와 관련하여 에너지나 금속은 가격 상승 여력이있어 이와 관련된 종목을 긍정적으로 본다.
○슬슬 갈아타고 싶은 투자자라면
아무래도 실적장세에서 유동성 장세로 넘어가는 장세로 넘어가는 과도기 장세로 유동성장세가 된다면 수급이 뒷받침 되는 종목만 상승을 하게 될것이다. 기존 실적이 좋았던 화학업종에서 다른 업종으로 갈아타기를 할 종목을 찾아봐야 할 시점이라고 볼 수있다. 최근 철강과 비철금속 가격이 올라가고 있기 때문에 이들 관련 종목으로 갈아타는 것도 바람직해 보이고 또 유가가 80달러가 넘어섰기 때문에 정유관련주로 접근하는 것도 하나의 방편이라고 본다.
○손실감수 갈아타기 감행할까?
수익이 많이 나지 않아 손절을 할 입장이라면 괴로움이 많을 것이다. 굳이 손절을 하면서 갈아탈 필요는 없다고 본다. 주가는 한방향성으로 올라가기 때문에 손절을 하게되면 장기적인 투자가 아니라고 본다. 기존 보유했던 종목은 그대로 가지고 가고 주가편입 비중이 전부가 아닐 경우 신규종목을 편입할 경우에는 철강, 비철금속, 정유관련주를 포함할 것을 권한다. 또 그린산업에 주력하고 있는 정부산업정책과 관련 전기차, 스마트그리드 위주로 지속적인 관심을 가지고 이들관련 종목은 포트폴리오에 반드시 포함할 것을 권한다.
○LED주 저가 매수 혹은 계속 유지?
삼성전기에 대한 JP모건의 리포트는 부정적이었다. 리포트의 전망이 맞을 수도 있으나 LED의 수요는 하반기에 더욱 늘어날 것으로 본다. 따라서 증권사의 리포트에 따라가기 보다는 LED는 계속 테마가 될 수 있는 항목이기에, 주가가 빠진 틈을 타서 매수관점에서 접근하기를 권한다. 또한 원래 LED주를 가지고 있었는데 주가가 하락하여 고민하고 있는 사람은 장기적인 관점에서 들고가기를 권한다.
코스피1800선, 외국인의 수급이 뒷받침
코스피가 1800선을 넘을 것인가에 대한 우려는 없을 수 없다. 주식형 펀드 자금이 1800선~1850선 구간에 4조 6천억원 가량이 있어 이것을 소화하는 것이 만만치 않아 보이며 이런 물량압박은 지속될 듯 하다. 당분간 기관의 매도는 증가할 수 있다. 하지만 외국인의 자금은 꾸준히 시장에 유입될 것으로 본다. 비록 오늘 외국인이 매도를 했지만 미국이 저금리를 유지하고있고 달러자체가 약세이기 때문이다. 따라서, 기관의 매도물량을 외국인이 받아준다면 1800을 넘어가는 것에 무리는 없을 것 같다.
○투자 전략
지금은 실적장세에서 유동성장세로 넘어가는 과정이다. 유동성장세에서는 수급이 뒷받침되는 종목만 상승한다. 이런상황에서는 기존에 실적이 좋았던 화학업종외에 다른 업종을 찾아야한다. 철강주, 유가 상승으로 인한 정유관련주 정도를 추천한다.
기존에 들고 있던 주식의 수익이 많이 안났다면, 굳이 손절매를 할 필요는 없다. 자신의 포트폴리오에 주식 편입비중이 아직 남았다면 신규편입을 하는 것에 철강, 비철금속, 정유등을 구성하기를 권한다. 정책이 그린사업방향으로 가기에 전기차 관련주에도 지속적인 관심을 가지고 포트폴리오에 넣기를 권한다.
4대강 관련주는 장기적인 테마를 가진다기 보다 정책에 따라 움직일 것 같아 주가를 예측하기 힘들어 추천하지 않는다. 주식시장은 이틀 조정을 받긴하였지만 강세라고 보기에 주식비중을 70% 유지하기 권하며 SPAC을 추천한다.
[포트폴리오 전략]
• 주식 70%, 현금 30%
• 스팩(SPAC) 관심
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