•원포인트 전략-김성진 SBS CNBC 애널리스트, 지현욱 모닝스타코리아 이코노미스트
▷지현욱 모닝스타 이코노미스트
오늘시장은 다시 원점으로 돌아온 느낌이다. 현재 유럽발 금융위기가 단기간에 해결될 양상을 보이지 않으면서 향후 미국이나 선진국에 미칠 가능성으로 주식시장이 상대적으로 약세를 보이고 있다. 그래서 일단 주식비중은 지난주에는 90%였는데 오늘은 5% 줄여서 85% 현금비중 15%로 포트폴리오를 조정했다.
주식비중 85%에서 지난주에 코덱스인버스를 편입했는데 일단 지난주에 전략상 크게 잘못된 것은 없다고 판단된다. 현재 약세국면이 당분간 유지될 것이라는 측면에서 향후에 주식시장 하락시 헷지 차원에서 인덱스를 홀딩했고 종목중에서 여러 종목이 유사하게 한달동안 크게 변화는 없었는데 주식종목 투자할 때 적어도 한달정도 이상 가지고 있어도 될 종목이기 때문에 한달 지난 후 종목교체 한다든가 하고 있다.
넥센타이어 같은 경우 30% 정도 오른 상황인데 일단 기업 실적 측면이라든가 향후 전망이 상당히 긍정적이다. 원자재가격 하락폭 환율이 상승하면서 미국시장 점유율이 증가하면서 긍정적이고 실적기대가 전망되기 때문에 아직까지는 수익이 많이 났으니까 잘 실현해야 하지 않겠나 생각할 수 있는데 당분간 홀딩을 생각하고 LG텔레콤 같은 경우도 상당히 올해 1/4분기 실적이 좋았고 향후에도 특히 합병시너지 효과나 이런 것을 고려해 볼 때 현재 주가 수준은 저평가 수준이라고 판단되고 이번에 5% 비중을 확대했다.
그 다음에 메디톡스가 제가 추천한 포트폴리오에 기대가 컸었는데 한달 지난 시점에서 크게 수익률이 오르지도 않고 내리지도 않았다. 이런 종목 같은 경우는 가치주로 봐야 할 것 같다. 긍정적인 면은 향후에 브라질로 수출계약을 완료해서 본격적 수출계약이 이루어졌고 본격적으로 하반기에 수출계약이 이루어지고 이 종목은 환율 상승시 수혜주라는 측면에서 수출비중이 60%이상 차지한다. 하반기에 실적 성장을 주목할 수 있을 듯 하고 한달이 지난 상황에서 크게 없었기 때문에 비중을 30% 가지고 있었는데 20%로 장기로 꾸려갈 생각이다. LG텔레콤은 5%를 확대했다.
■포트폴리오 전략
•주식 85% 현금 15%
•관심종목:메디톡스 20%, LG텔레콤 20%,넥센타이어 20%, 대아티아이 5%, KODEX 인버스 20%
[KODEX인버스 (지난주 편입 후 홀딩)]
•대외경기불확실성과 추가적 조정에 대한 해지용
•KOSPI하락시 하락만큼의 추가적 수익기대
•주가 상승시 하락분은 편입종목 상승에 의해 상쇄, 헤지역할 기대
[넥센타이어 -홀딩]
•타이어가격 인상과 수요 증가 등으로 장기적 성장성은 여전히 유효(올해 매출액 1조 초과기대)
• 환율상승(달러강세), 고무가격 하락세로 인한 실적개선 전망
→미국시장 점유율확대
•최근 천역고무가격의 하락(재고순환기간 2개월) 환율상승에 따른 수출증대 기대
•현재 가격수준은 여전히 저평가된 수준(PER: 6.25배)으로 판단됨
→한국타이어(PER:11.67배)
[메디톡스 (15% 축소)]
•중장기 성장성에 주목
•최근 브라질로 수출계약 완료
→매출액 규모의 50~60%는 하반기에 집중,시장점유율 꾸준한 확대
•환율상승시 수혜주
→전체 매출액 중 수출비중이 60%, 대외경기 조정이 불리한 것은 아님
•비중을 15%로 축소한 상태에서 장기보유 고려
→향후 추세회복시 추가적 매수고려 중)
[LG텔레콤 (5% 비중 확대)]
•1사분기 기대이상 성과, 합병시너지 효과기대
•시가총액대비 주가수준 여전히 저평가국면
•올해 1사분기 영업익 5827억, 매출액 2조4241억
→합병회계처리로 인한 공정가치 평가로 4965억의 염가매수차익 일회적 발생
•마케팅규제안 적용시 2사분기 단기영업익 역시 개선전망
•경기불확실성에 따른 경기방어주 역할기대
[대아티아이 (5%비중 유지)]
•정책적 수혜 및 실적개선 기대
•1사분기 실적발표되었지만, 전년도 수준에서 약간 개선된 모습
→예상에 못미치는 수준. 하지만, 2사분기부터 실적개선 가시화 될 예정
•6월 지방선거를 앞두고 정책적 이슈 부각
→철도투자확대방안포럼, GTX관련 이슈논의 등
•장기적 철도산업의 성장가능성 주목→중.장기적 홀딩고려가능
▷김성진 SBS CNBC 김성진 애널리스트
지난주 금요일 보다 10% 정도 주식비중을 줄였다. 60%에 현금 40%를 보유했는데 이 부분은 지난주에 꾸준히 했었던 1700포인트 돌파여부에 따라서 주식비중을 공격적으로 늘리거나 줄일 수 있다 했는데 1700포인트 돌파가 생각보다 쉽지 않았기 때문에 조금은 보수적으로 가고 있었다. 여전히 전략자체는 초대형주보다는 예를들어, 삼성전자나 현대차보다는 삼성 SDI나 제일모직 같은 중소형주를 편입하는 것이 유망하게 보고 있다.
100%를 들어가기에는 중소형주의 유동성에 문제가 있기 때문에 60%를 하되 60% 대부분을 중소형주 위주의 공략으로 보고 있고 어떤 부분들이 유망하냐 여전히 이번에 디스플레이나 자동차 부품 쪽을 유망하게 보고 있다. 지난 주 금요일날 이런 부분들에 힘을 실어주는 부분이 있었는데 이번주는 그래핀과 관련된 부분들이 테마를 형성할 듯 하다.
그래핀 테마주와 핵심소재 관련주들이 여전히 유망하다 말하고 싶다. 이런 부분에서는 덕산하이메탈 같은 경우 코스닥 시가총액 종목에서 가장 빠르게 시가총액이 증가하는 종목 중 한 종목이다. 이런 것을 보면 역시 소재 관련 부분들이 코스닥 시장을 새롭게 쓰고 있다는 것을 볼 수 있기 때문에 디스플레이 OLED 장비 관련 주가 시장에서 여전히 유망하다고 볼 수 있겠다. 자동차 부품업체들이 중대형주 시가총액 상위종목이 구성했었다면 시장이 불안할 때는 중소형주 위주의 자동차 부품업체들이 랠리를 다시 보이지 않을까 한다.
■포트폴리오 전략
•주식: 60%, 현금: 40%
•업종: 디스플레이 반도체 자동차 기계 화학
•테마: 미래핵심소재(WPM) 그래핀
■원포인트 전략
•1,700P 부담, 초대형주 비중축소
•1,700P 돌파시 초대형주 비중확대
•외국인매매동향 환율변동성 중요
•지수영향 제한적인 중·소형주 매력 증가
•부품 소재업체 당분간 시장 주도할 것
•그래핀 미래핵심소재 관련주로 단기대응
[미래핵심소재테마]
•디스플레이: OLED AMOLED 플렉서블 디스플레이
→덕산하이메탈, 대주전자재료, 잉크테크, 아이컴포넌트, 동진쎄미켐
→OLED AMOLED장비주: 에스에프에이, 에스엔유, 탑엔지니어링, 동아엘텍, AP시스템, 아바코
•차세대반도체: P램 탄소나노튜브(CNT) →SKC솔믹스, 삼성테크윈, 상보, 티씨케이
•에너지: 2차전지 태양전지→삼성SDI, LG화학, 제일모직, 소디프신소재, 테크노세미켐
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