올해 M&A(인수합병) 최대 현안인 대우조선해양 인수 예비입찰이 9일 마감되면서 GS, 포스코, 한화, 현대중공업 등 인수 후보들이 써낸 입찰가격에 관심이 모아지고 있다.
증권가에 따르면 이번 인수전에 소요되는 금액은 6조-8조원으로 예상되고 있는 가운데 각 후보들은 인수 가격과 관련해 입제히 입을 굳게 다물고 있지만 대략 이같은 선에서 인수가를 적어낸 것으로 추정된다.
이번 예비입찰서에는 인수 금액과 함께 자금조달 계획, 대우조선을 인수한 뒤 경영 계획과 인수기업이나 계열사와의 시너지 효과 등이 포함되야 한다.
물론 구속력이 없어 진짜 승부는 본입찰 때 벌어지지만 각 후보업체는 경쟁사들이 제시할 금액에 대한 정보 파악에 나서면서 적정 인수가를 산정하는데 주력해왔다.
각 후보 업체는 이같은 노력을 토대로 예비 입찰이기는 하지만 향후 본 입찰에 적어낼 가격과 큰 차이가 날 경우 인수 의지에 대한 신뢰성에 흠이 갈 수 있다는 점을 고려해 자체적으로 산정한 적정 가격을 예비입찰에 적어낸 것으로 알려졌다.
GS그룹은 예비 입찰서에 적어낸 인수가에 대해 시가총액에 적정한 규모의 경영권 프리미엄을 얹어서 냈다는 것 이외에는 밝힐 수 없다는 입장이다.
GS 관계자는 "대우조선해양과 시너지를 낼 수 있는 국내외 전략적 투자자 및 재무적 투자자와 손을 잡는다는 계획"이라고 밝혔다.
이 관계자는 금융 공기업과 구조조정 기업을 매각할 때 적정한 수준에서 외국인 투자자를 유치하겠다는 전광우 금융위원장의 발언에 대해 "이번 인수작업에 이미 해외 전략적 투자자를 통해 외자를 확보했다"고 전했다.
한화그룹은 대략 8조원 이상의 자금 조달 계획안을 마무리짓고 이를 토대로 인수가격을 적어낸 것으로 알려졌다.
한화그룹은 내부 보유 현금 3조원에 대한생명 및 한화건설 등 비상장 기업의 IPO(기업공개) 또는 일부 지분의 유동화를 통해 약 2조원을 조달하는 한편 부동산 매각 및 시화매립지 유동화 등을 통해 1조원 이상 조달이 가능하다고 밝혔다.
한화그룹은 여기에 재무적 투자자들의 컨소시엄을 통해 2조원 이상을 준비해 놓고 있다고 공개했다.
현대중공업은 동종업체로서 대우조선의 시장가격을 누구보다 잘 파악하고 있다고 강조하면서 `최선의 가격'을 써냈다고 밝혔다.
매각지분(50.4%)의 시가총액에 더해 얹게 될 프리미엄에 해서는 `무리는 하지 않겠다'는 기존의 입장을 유지해 상당히 보수적으로 산정할 방침인 것으로 알려졌다.
현대중공업은 보유 현금이 8조5천억원에 이르지만 최근 대규모 인수합병을 단행했던 대기업들이 `유동성 위기설'에 휘말렸던 사례를 감안하면 굳이 예비입찰 단계에서 `가격전략'을 노출시키며 높은 가격을 써낼 필요는 없다는 전략인 것으로 풀이된다.
현대중공업은 또 해외 투자 유치와 관련해 "국내 뿐 아니라 다양한 외국 투자자들과 논의를 진행중"이라고 말했다.
포스코는 이날 오후 2시30분에 예비 입찰서를 제출했으며 다른 인수 후보업들과 확연히 구분될 정도의 `센 가격'을 제시하지는 않았다고 밝혔다.
포스코는 또 외자 유치 측면에서 해외 투자자와 손을 잡는 것은 중요한 의미가 있지만 기술 유출이 유려되는 곳과는 손을 잡을 생각이 없다고 말했다.
포스코 관계자는 "시가총액에 몇 %의 프리미엄을 붙일지는 밝히기 어려우며 예비 입찰은 구속력이 없는 만큼 큰 의미를 두고 있지는 않다"고 분위기를 전했다.
(서울=연합뉴스)