1. 수출 19개월 연속 두 자릿 수 증가세
수출 성적표와 미국의 금리인하 기대감으로 투자 심리가 많이 좋아졌습니다.
아직 눈치를 보는 모습이지만 외국인들의 매도가 줄었고, 개인들의 매수가 늘면서 코스피 지수가 1880선을 회복했습니다.
특히 우리 경기 회복이 속도를 내고 있다는 지표들이 눈에 띄는데요.
지난달 수출이 312억 3천만달러로 지난해 같은 기간보다 14.4% 증가해 19개월 연속 두 자릿 수 증가세를 이어갔습니다.무역수지 흑자 기조도 53개월 연속 이어가고 있는데요.
석유제품 수출이 좀 줄었지만 자동차와 철강,반도체 등 주요 수출업종들이 든든히 받쳐주고 있습니다.
지역 별로 보면 중동으로의 수출이 56.8% 늘었고, 유럽과 중국으로도 두 자릿 수출 증가율을 보였습니다. 반면 미국으로는 3.3% 증가에 그쳤고 일본으로의 수출은 오히려 10.8% 줄었는데요.
이런 상황이 증시에도 반영되는 분위기입니다.
중국 관련주의 대표인 포스코 주가가 59만 2천원으로 사상 최고치를 기록하면서, 대미 수출주이자 선진국 소비에 영향을 받는 삼성전자 주가 57만 6천원을 종가 기준으로 8년만에 추월했습니다.
물론 기업수준을 평가하는 시가총액은 아직 삼성전자가 85조 8천억 원으로 포스코의 51조 6천억을 앞서고 있지만 주가가 역전됐다는 점은 의미가 있는데요.
철강이라는 구경제 대표 업종이 IT라는 신경제 대표 업종보다 시장에서 더 높은 평가를 받고 있다는 것이죠.
주의할 필요가 있다고 말씀드린 프로그램 매매는 결국 어제(3일) 2천억 원 가까이 매물이 쏟아지면서 상승 폭을 줄이는 역할을 했는데요.
지난 주 지수 상승을 이끌면서 쌓인 프로그램 매물 2조 원 정도가 아직 증시를 위협할 물량으로 대기하고 있기때문에 이번 주에는 계속 신경을 쓸 필요가 있을 것 같습니다.
2. 가계 빚 사상 최고치, 600조 눈 앞
이렇게 경기 회복을 나타내는 지표들이 쏟아지고 있는데도 불구하고 서민들이 느끼는 체감경기는 여전히 냉랭합니다.
내수도 좀 처럼 성장하지 않고 있어 2분기에는 내수가 1% 성장률에 그쳤는데요. 여기에는 저금리 시대에 진 빚이 큰 역할을 하고 있습니다.
미국의 서브프라임 모기지 문제도 과도한 빚 때문이었는데 우리 가계 빚도 2분기에 빠르게 늘면서 596조원을 넘어서 사상 최대 규모로 증가했습니다.
이런 추세라면 올해 안에 600조원을 넘을 것 같은데요.
한국은행 자료를 보면 2분기에 가계 빚이 9조 9천억원 넘게 증가해 1분기 증가 속도의 두 배나 됐습니다.
금융당국 규제로 은행권의 대출 문턱이 높아지니까 대출 이자를 더 줘야하는데도 불구하고, 제 2금융권으로 몰리는 '풍선효과'가 나타났습니다.
실제로 은행의 주택관련 대출은 2분기에 5천 9백억 원 줄어든 반면 우체국,보험사 등 비은행 금융기관을 통한 대출은 5조 6천억 원 이상 늘어서 1분기 보다 5배에 가까운 수준이었는데요.
이렇게 얻은 빚은 양날의 칼 될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.
그동안 저금리 시대에는 빚테크라는 말이 있을 정도 빚 내서 부동산 투자를 해 왔지만, CD 금리가 계속 오르며 6년 2개월만에 5.3%가 돼서 이제는 주택담보대출금리가 8%를 눈 앞에 둔 고금리 시대입니다.
한국은행이 오는 7일 회의에서 금리를 동결할 것으로 보는 시각이 많지만, 고금리 기조는 유지될 텐데요.
결국 매달 내는 이자 비용은 오르고, 부동산 기대수익률은 갈수록 낮아지는데다 증시 변동성은 커지는 상황을 맞게 되는 거죠.
특히 2금융권 대출이 급증한다는 것은 빚이 규제를 피하려는 투기 목적에서 늘고 있다는 점에서 심각하다고 봐야합니다.
정부 정책 기조가 빚에 대해 규제를 강화하고 있는 추세고, 이미 2금융권 대출에 대해선 점검을 하고 있기때문에 언제 규제 강화 여파로 낭패를 볼 지 모르는데요.
이제는 고금리 대출이 있다면 가장 먼저 갚고, 수익률이 떨어지는 금융자산부터 정리하는 등 빚을 갚는 것이 오히려 돈 버는 길이라는 인식을 할 때가 된 것 같습니다.
3. HSBC, 론스타와 외화은행 인수계약 체결
HSBC가 론스타와 외환은행 인수계약을 결국 체결했습니다.
HSBC 은행이 외환은행 지분 51.02%를 인수하기로 했고 내년 1월 말까지 인수가 완료될 경우 63억천700만달러를 현금으로 지급하고 그 이후에 완료되면 HSBC가 론스타에 1억 3천 3백만달러를 추가 지급하기로 했습니다.
가격을 보면 한 주 당 만 8천원 수준으로 그동안 국민은행 등 국내은행이 제시했던 것보다 액수가 훨씬 많습니다.
다만 내년 1월말까지 외환은행 인수신청서가 금융감독위원회에 제출되지 못할 경우 론스타는 계약을 해지할 수 있으며, 내년 4월 30일까지 인수가 완료되지 않으면 거래당사자 한쪽이 계약을 해지할 수 있는 조건부 계약입니다.
법원 판결에서 외환은행의 경영과 재무에 영향을 줄 수 있는 상황이 생겨도 계약은 파기됩니다. 내년 4월까지 HSBC가 금융당국의 승인을 받기 위해 노력하겠지만 안 되더라도 위약금 없이 없던 일로 하면 됩니다.
만약 금융당국의 승인을 받아 계약이 효력을 발휘하면 론스타는 4년 만에 5조 원 이상을 벌어가는 겁니다. 물론 현재로서는 세금을 한 푼도 안 내는 조건에서 말입니다.
하지만 금융당국의 입장에는 변화가 없습니다.
금감위는 지난 2003년 외환은행 헐값 매각과 주가조작에 대한 법원의 판결이 나오기 전에는 외환은행 인수를 승인할 수 없다고 거듭 밝혔습니다.
시민단체들 역시 론스타의 이른바 먹튀를 막기위해 외환은행 대주주 자격을 즉각 취소해야한다고 주장하고 있는데요.
이런 상황을 뻔히 알면서도 HSBC가 인수합의를 결정한 배경에 오히려 관심이 쏠리고 있습니다. 그것도 외환은행 실적보다 12배나 높은 가격인 만 8천원 수준으로 값을 끌어올려 앞으로 혹시 다른 은행들이 계약을 할 때 높은 값을 주도록 해 놓았습니다.
이 때문에 HSBC가 결국 여론몰이를 통해 우리 금융당국을 압박하려는 것 아니냐는 분석도 나오고 있습니다. HSBC의 국내은행 인수를 위한 4전 5기가 어떤 결과로 나타날 지 지켜볼 일입니다.
[경제지표]
<국내>
코스피지수
1,881.81 +8.57
코스닥지수
778.89 +3.76
환율
937.30 -1.00
<아시아>
중국 상해종합지수 5,321.06 +102.2
일본 닛케이 16,524.93 -44.2
홍콩 항셍 23,904.09 -80.1
<미국>
노동절 휴장