■김종효 SBS CNBC 애널리스트

▷대웅제약(069620)

토러스투자증권에서는 대웅제약, POSCO의 원가절감을 보는 듯하다며 매수의견을 내놓았다. 1분기 매출 실적은 17% 밖에 안되지만, 영업이익 무려 167%성장 하였다. 이익 컨센서스 상회하였다.

실적호조 원인은 판관비 감소, 원가율 다소 증가 도입제품 통한 성장전략이 유효하였다라는 것, 이는 수수료 매출 증가를 보였다. 베링거 화이자 제품판매 크게 증가 협력프로모션 제품 수수료 증대로 영업이익 상승하였다. 올메텍의 가격인하 시점은 2011년 아닌 2013년이다. 수익성은 유지 될것이라는 의견이다.

그리고 전사적인 비용절감으로 체질개선을 보일것이고, 매력적 밸류에이션과 복리후생, 여비 등 비용절감노력으로 판관비 대폭개선 일회적 잡손실과 법인세추징도 동분기 모두 반영되었다고 본다. 2011년 P/E기준 6.2배, P/B 1.2배의 매력적 수준 투자의견 BUY유지, 목표주가 64,000원 제시하였다.

(www.SBSCNBC.co.kr  )

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