주식시장의 기업공개 때 공모가격 산정의 기초가 되는 수요예측에 참여했다가 실제론 청약하지 않는 기관투자자 등에 대한 제재가 강화됩니다.
한국금융투자협회는 기업공개 때 불성실 수요예측 참여자에 대한 제재를 강화하는 내용으로 '증권 인수업무 등에 관한 규정'을 개정해 시행한다고 밝혔습니다.
공모가격 산정을 위한 수요예측에 참여하는 기관투자자들이 무분별하게 가격과 희망매수, 수량 등을 신청함으로써 공모가격이 기업의 내재가치보다 높거나 낮게 형성돼 상장 후 주가가 급등락하는 사례를 막고 적정 공모가가 산정되도록 하기 위해섭니다.
우선 수요예측에 참여했다가 실제 청약하지 않거나 대금을 내지 않는 기관투자자에 대해서는 위반금액별로 일정기간 수요예측에 참여하지 못하게 했습니다.
기존엔 위반금액이 20억원을 넘으면 수요예측 참여제한 기간이 12개월 이내였지만, 개정안에서는 위반금액이 10억원을 넘으면 12개월 이내의 기간에 수요예측에 참여하지 못하게 하는 식입니다.
또 의무보유 확약을 위반한 기관투자자는 금액과 상관없이 6개월간 수요예측에 참여하지 못하게 했었지만 개정안은 위반금액에 따라 10억원 초과 시 12개월까지 수요예측 참여가 제한됩니다.
수요예측에서 허위 정보를 제출하는 기관투자자에 대한 수요예측 참여 제한기간도 기존 6개월에서 12개월로 늘어납니다.
이런 불성실 수요예측참여 행위를 반복해서 저지를 경우 제재를 가중할 수 있는 수위도 기존 100%에서 200%로 상향 조정됐습니다.
기관이 투자자를 대신해 공모주를 청약, 물량을 받은 뒤 넘겨주는 공모주 대리청약 행위에 대해서도 횟수에 따라 1년부터 최장 3년까지 수요예측에 참여하지 못하게 하기로 했습니다.
금투협 관계자는 "공모가격 산정의 기초가 되는 수요예측을 교란하는 행위를 근절함으로써 적정한 공모가가 산정되도록 규정을 개정했다"고 설명했습니다.